Delta Convenção Fx Opções

Atualmente, estou lendo o livro de Iain Clark, Foreign Exchange Option Pricing, e fiquei preso em uma frase no início da Seção 3 3 que sinto que é importante entender que Ele escreve. Os sorrisos de volatilidade de FX são caracterizados por fornecer volatilidades, não como uma função de Greve, mas como uma função de delta A escolha de delta como o parâmetro que descreve o sorriso da volatilidade é sensata, porque de outra maneira uma batida que pudesse corresponder a uma opção consideravelmente out-of-the-money para T pequeno seria muito perto de at - O-dinheiro para grandes T. where por T ele se refere ao tempo restante até a expiração da opção Minha pergunta é como você sabe ou argumenta que só porque há uma opção com expiração em uma semana que é out-of-the - Dinheiro uma opção semelhante com T maior será muito perto de-o-dinheiro. Obrigado antecipadamente. Para um comerciante de FX, consideravelmente fora-do-dinheiro significa baixo delta e perto de-o-dinheiro significa perto de 50 Delta Isto é, moneyness é medido em termos de delta. Uma maneira útil para entender isso É que o delta mede a probabilidade de acabamento no dinheiro 1 A opção 10 delta tem 10 chance de acabamento no dinheiro uma opção 50 delta tem 50 chances de acabamento no dinheiro Mas em maturidades maiores, grandes movimentos mancha são tão provável que um delta 10 Opção em longo prazo tem greve muito mais distante da frente do que uma opção de 10 delta em curto prazo. 1 Matematicamente, o delta simples é um fator de desconto vezes o estrangeiro-numeraire risco neutro probabilidade de acabamento no dinheiro Psicologicamente, basta pensar nisso como probabilidade. contestada 7 de maio 15 em 12 15.Options Estratégias de Negociação Entendimento Posição Delta. Figura 2 Opções de chamada longas hipotéticas SP 500. Neste ponto, você pode estar se perguntando o que esses valores delta estão dizendo. Vamos usar o exemplo a seguir para ajudar a ilustrar o conceito de delta simples eo significado desses valores Se uma opção de chamada SP 500 tiver um Delta de 0 5 para uma opção próxima ou em dinheiro, um movimento de um ponto que vale 250 do contrato de futuros subjacente iria produzir uma mudança de 0 5 ou 50 valor de 125 no preço da opção de compra Um valor delta de 0 5, portanto, diz que para cada 250 mudança de valor dos futuros subjacentes, a opção muda de valor por cerca de 125 Se você estivesse longo esta opção de compra eo SP 500 futuros subir um ponto, sua opção de compra iria ganhar Aproximadamente 1 25 em valor, assumindo que nenhuma outra variável muda no curto prazo Dizemos aproximadamente porque, como os movimentos subjacentes, delta vai mudar também. Tenha em conta que, como a opção fica mais no dinheiro, delta se aproxima de 00 em uma chamada e 0100 Em um put Em tais extremos há uma relação um-para-um próxima ou real entre mudanças no preço das variações subjacentes e subseqüentes no preço de opção Em efeito, em valores delta de 1 00 e 1 00, a opção espelha o Subjacente em termos de mudanças de preço. Também tenha em mente que este exemplo simples não assume nenhuma mudança em outras variáveis ​​como a seguinte. Delta tende a aumentar à medida que você se aproxima de expiração para perto ou em opções de dinheiro. Delta não é uma constante , Um conceito relacionado a gamma outra medida de risco, que é uma medida da taxa de mudança de delta dado um movimento pelo subjacente. Delta está sujeita a alterações dadas mudanças na volatilidade implícita. Long Vs Short Options e Delta Como uma transição para olhar Na posição de Primeiro, os sinais negativos e positivos para valores de delta mencionados acima não contam a história completa. Como indicado na figura 3 abaixo, se você é longo uma chamada ou um Colocar que é, você comprou-os para abrir essas posições, em seguida, o posto será delta negativo eo delta de chamada positiva no entanto, a nossa posição real irá determinar o delta da opção como aparece em nossa carteira Note como os sinais são invertidos para curto Put e chamada curta. Figura 3 sinais Delta para opções longas e curtas. O sinal delta em sua carteira para esta posição será positivo, não negativo Isso é porque o valor da posição irá aumentar se o subjacente aumenta Da mesma forma, se você é curto Uma posição de chamada, você verá que o sinal é invertido A chamada curta agora adquire um delta negativo, o que significa que se o subjacente sobe, a posição de chamada curta perderá valor Este conceito nos leva para a posição delta Muitos dos As complexidades envolvidas nas opções de negociação é minimizada ou eliminada ao negociar opções sintéticas Para saber mais, confira Opções Sintéticas Fornecer Vantagens Real. Position Delta Posição delta pode ser entendido por referência à idéia de uma relação de cobertura Essencialmente, delta é uma razão de hedge porque Ele nos diz quantos contratos de opções são necessários para proteger uma posição longa ou curta no subjacente. Por exemplo, se uma opção de compra at-the-money tem um valor delta de aproximadamente 0 5 - o que significa que há uma chance de 50 Opção vai acabar com o dinheiro e uma chance de 50 ele vai acabar com o dinheiro - então este delta nos diz que levaria duas opções de call at-the-money para proteger um contrato curto do subjacente Em outras palavras, você precisa de dois Opções de compra de longo prazo para cobertura de um contrato de curto prazo Duas opções de compra longa x delta de 0 5 delta posição de 1 0, o que equivale a uma posição de futuros curtos Isso significa que um aumento de um ponto no SP 500 futuros uma perda de 250, São sh Ort, será compensado por um ganho de um ponto 2 x 125 250 no valor das duas opções de chamadas longas Neste exemplo, diriam que estamos posicionados em delta neutro. Ao alterar a relação de chamadas para o número de posições na Subjacente, podemos transformar este delta posição positiva ou negativa Por exemplo, se estamos otimistas, poderíamos acrescentar uma outra chamada longa, por isso estamos agora delta positivo porque a nossa estratégia global está definido para ganhar se os futuros subir Nós teríamos três longo Chamadas com delta de 0 5 cada, o que significa que temos uma posição líquida longa delta por 0 5 Por outro lado, se estivermos em baixa, poderíamos reduzir nossas chamadas longas para apenas uma, o que agora nos tornaria a posição curta líquida delta Isso significa que estamos net curto os futuros por -0 5 Uma vez que você está confortável com estes conceitos acima mencionados, você pode tirar proveito de estratégias de negociação avançadas Saiba mais em Capturar lucros com Posição-Neutral Neutral Trading. The Bottom Line Para interpretar posição delta Valores, você deve primeiro Suporte o conceito do fator de risco delta simples e sua relação com posições longas e curtas. Com esses fundamentos no lugar, você pode começar a usar o delta de posição para medir como net-long ou net-short o subjacente você está ao levar em conta a sua totalidade Carteira de opções e futuros Lembre-se, há risco de perda em opções de negociação e futuros, de modo que só o comércio com capital de risco. O montante máximo de dinheiro os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. Em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos Estados Unidos aprovou em 1933 como o Banking , Que proibia os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos. S Bureau of Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Eu estou lendo atualmente Iain Clark livro s Foreign Exchange Option Preços e eu fiquei preso em uma frase no Início da Seção 3 3 que eu sinto é importante para entender Ele escreve. FX volatilidade sorrisos são caracterizados por fornecer volatilidades, não como uma função de greve, mas como uma função de delta A escolha de delta como o parâmetro que descreve o sorriso volatilidade é sensata , Uma vez que, de outra forma, uma greve que poderia corresponder a uma opção consideravelmente fora do dinheiro para T pequeno seria muito próxima de at-the-money para grandes T. onde por T ele se refere ao tempo restante até a expiração da opção A minha pergunta é como você sabe ou argumenta que só porque há uma opção com expiração em uma semana que está fora do dinheiro uma opção semelhante com T maior será muito perto de-o-money. Thanks de antecedência . Para um trader de FX, consideravelmente fora-do-dinheiro significa lo W delta e perto de at-the-money significa perto de 50 delta Isso é, moneyness é medido em termos de delta. Uma maneira útil para entender isso é que delta mede a probabilidade de acabamento no dinheiro 1 A 10 opção delta tem 10 Chance de terminar no dinheiro uma opção de 50 delta tem 50 chances de terminar no dinheiro Mas sobre maturidades maiores, os movimentos de ponto maiores são prováveis ​​assim que uma opção de delta de 10 na maturidade longa golpear muito mais distante do que uma opção de 10 delta em curto maturidade. 1 Matematicamente, o delta simples é um fator de desconto vezes a probabilidade de estrangeiro-numeraire risco neutro de acabamento no dinheiro Psicologicamente, basta pensar nisso como probabilidade. contestada 07 de maio 15 em 12 15.